一如筆者過去兩周所言，過去狗年是充滿挑戰的一年。
隨整體經濟增長放緩，去年樓價、恒指均出現顯著下滑，步入豬年市場仍然充滿不穩定因素，無論是市民的投資策略均為轉向持盈保泰，發展商買地亦傾向審慎，同樣地銀行心態亦傾向持盈保泰，不過審慎亦是美德，正因為銀行體系的穩定，才有助整固中的樓市更趨平穩發展。
去年第四季 負資產重臨
早前金管局發表最新按揭市場報告，截至去年第四季末，負資產住宅按揭貸款宗數大幅增加至262宗，由於過去幾年負資產的情況一直維持零水平，久違了的負資產個案重臨，加上有關數字尚未計算，發展商向買家提供按揭以至連同二按計算的住宅按揭貸款，換言之現時實質負資產的情況，肯定比起金管局的數字還要嚴重得多。
負資產重臨是否已經為整固中的樓市敲響警號，無可否認，隨着樓價持續整固，加上近年不少買家透過發展商提供高成數按揭入市，負資產的重臨自然無可避免，不過以現時的數字而言，距離2003年6月高峰期的105,697宗，相對於現時負資產的情況與昔日仍然差天共地。
再者，根據金管局最新呈交立法會財經事務委員會的簡報文件，種種數字均顯示，最新銀行體系仍然相當穩健，比法例要求還要穩健，首先現時本地銀行體系的資本水平相當充裕，最新綜合資本充足比率高達20.2%，遠遠高於8%的國際最低要求。
同時間銀行體系的資本流動性亦保持穩健，於去年第四季第一類機構的季度平均流動性覆蓋比率為167.6%，遠高於2018年法定最低要求的90%。
銀行批按揭 仍相當審慎
事實上，在現時金管局的多重規管下，銀行批出按揭貸款亦相當審慎，可說是比穩健更穩健，最新去年年底的住宅按揭貸款拖欠比率仍低見0.2%，遠低於高峰期的1.43%，總括而言，現時銀行體系的穩健性絕對處於近20年來的高水平，即使負資產重臨亦只是相當輕微水平，相信對整固中的樓市發揮穩定作用。
撰文 : 陳坤興 Q房網香港董事總經理
欄名 : 大行觀點