2025-09-06
oriental
新鴻基地產(00016)公布去年度業績後，昨日股價先跌後回升，收報92.15元，升0.82%。券商對新地業績看法不一。其中，滙豐環球研究認為，新地年度業績大致符合預期，盈利前景見改善，其負債比率由21%降至15%，顯示公司積極去槓桿令人驚喜，維持「買入」及目標價112元，相當每股資產淨值預測折讓41%。
美銀證券表示，新地年度業績略遜預期，但公司將受惠本港住宅市場見底，雖然本港物業發展低利潤率意味短期每股盈利及派息可能持平，但其估值擠壓空間有限，故上調其目標價至95元。
高盛將新地目標價由104元降至96元，但維持給予「買入」評級。花旗亦維持予「買入」評級，目標價由88.8元上調至105元，較每股淨資產折讓率由55%降至45%，但今、明兩財年之盈利預測下調2.9至6.5%，以反映銷售入帳及對租務收入的更保守預測。摩根大通估計，新地本財年每股盈利及每股派息維持平穩，受累物業銷售跌6%，股息率約4.1厘並不吸引，認為未到吸納時機。
摩根士丹利指，新地去年業績符預期，維持50%派息比率，資產負債表有改善，下半財年物業發展利潤率進一步跌至9%，但淨負債率改善至15.1%，維持「增持」評級。
另一方面，大摩指恒隆地產(00101)在內地主要商場的租戶銷售自6月起有所改善，隨着內地入境旅遊增加，料未來增長將獲得助力。現價市帳率0.3倍，股息率6.5厘，估值吸引，故上調其目標價38%至9元，評級由「與大市同步」上調至「增持」。該股昨收報8.49元，升6.12%。