2025-08-16
oriental
長和(00001)公布中期業績後，昨日多家投資銀行發表報告唱好，其中以花旗看得最牛，除維持「買入」投資評級外，更大幅上調目標價15%至61元，主要考慮到長和上半年各項業務營運表現均強勁，在納入潛在出售港口資產、估價基礎延展及以市價重估等利好因素後，將長和的每股資產淨值（NAV）預測由之前的118.31元上調至138.69元。不過，該股昨日隨大市回吐1.05%，收報51.45元。
摩根大通指出，長和上半年核心業務均錄得穩健增長，基礎盈利按年升11%，中期股息增長3%，並引述管理層透露，港口資產交易進展順利，雖然預期最快都要到明年才能完成，但強調交易已進入引入中國策略投資者的新階段，相信交易有合理可能性會獲批。惟該行提醒，現時股價已反映市場對港口交易獲批的預期，且公司或只會運用所得收益約10至20%用作特別息分派。
至於各大行對長和同系地產公司長實集團(01113)的態度較為審慎。滙豐環球研究指，房地產市場逐步改善，長實的盈利前景似乎向好，但不足以觸發重新評級。考慮到短期內缺乏股價催化劑，維持對長實的「持有」評級，上調目標價5.5%至38.2元。但該股昨日隨大市向下，收報37.34元，跌1.73%。
花旗則認為，長實的股份回購規模可能受限於環球宏觀的不確定。UK Rails股權交易出售預計今年內完成，或為長實帶來逾10億元收益，但預料派特別息機會不大。維持該股「中性」評級，目標價39元。