2025-03-28
經濟日報
【本報訊】標普全球評級發表評論文章，稱相信香港銀行的商業房地產不良貸款並未達到高峰。
標普指，香港報章曾報道關注即使是香港的一些大型發展商也面臨違約風險，標普認為，即使出現兩至三家發展商未能履行責任的緊張情況，也不會有銀行倒閉（fail），「因為香港的監管機構限制銀行對單一集團的風險承擔，而銀行亦有充裕的流動資金」，然而，這類情況會嚴重打擊部分銀行的盈利能力。
標普全球評級在文中表示，香港銀行的利潤和資產質素面對來自商業房地產風險的進一步壓力，整體銀行（尤其是規模較大的銀行）因為有多元化的貸款組合、充足的抵押品及合理的承銷標準，應可應付這些壓力，並維持穩健的信貸狀況。然而，中小型銀行可能會面對較大壓力，因它們對商業房地產投資貸款有較高的風險敞口，且對規模較小及槓桿較高的開發商可能有較高風險敞口比例。
港銀可抗「風暴」 惟損盈利能力
文章指，由於辦公室及零售樓面需求疲弱，香港銀行的商業房地產貸款在未來數年到期再融資時，可能會面對愈來愈大的資產質素壓力，利率較長時間高企的情況會加重資產質素壓力。截至2024年底，香港的物業發展及投資貸款約佔銀行體系未償還貸款總額的14%至15%，標普估計約60%（或整體貸款總額的8%至9%）與商業房地產有關。
文章又指，鑑於下行風險上升，商業信貸風險可能會推高香港銀行業的信貸虧損比率，使其高於標普估計的0.5%。但標普預期，任何超出該行基準預測的額外損失都是可控。對於大型銀行來說，由於其多元化、風險選擇和控制、風險管理和抵押品管理，信貸虧損上升的壓力可能仍然可控。中小型銀行的資產質素及信貸損失將面臨更大波動性，尤其是商業房地產風險較高的銀行。
標普認為，基本情境下，預期香港銀行業可抵禦這場「風暴」，但盈利能力會受到一些「刮傷」，在於銀行擁有強大的防禦能力。此外，標普指資本是香港銀行另一重保障。
截至2024年9月底，香港銀行的平均普通股權一級資本比率為18%，一級資本比率為19.7%，均遠高於監管要求。
責任編輯：梁智豪