2024-02-21
星島日報
中國人民銀行昨日將5年期貸款市場報價利率（LPR）下調0.25厘，至3.95厘，創有紀錄以來最大減幅，幅度較預期減0.1厘為高；至於1年期LPR則維持在3.45厘。內地官媒發文稱，下調LPR將節省房貸借款人利息支出，穩投資、促消費，帶動社會綜合融資成本繼續下行，推動金融支持實體經濟力度進一步提升。內地多間銀行亦即時調整按揭息率，首套及二套房按息降至3.85及4.25厘。花旗料中期借貸便利（MLF）年內將下調0.2厘，LPR未來仍有機會下調。
上海多間銀行亦同步更新房貸利率，有交通銀行員工向內媒說，首套房貸利率調至3.85厘，二套房貸利率4.25厘。5年期以上LPR是中長期企業貸款和個人住房貸款定價的主要參考基準，全國房貸利率政策下限將跟隨LPR調整至3.75厘。
1年LPR維持3.45厘
內地房貸利率是在LPR基礎上加點形成，以房貸利率4.2厘為例，LPR下調25基點後的房貸利率將變為3.95厘，以商貸額度100萬元、貸款30年等額本息還款方式計算，月供款項將減少近145元（人民幣，下同），1年節省約1738元，利息合共節省約5.2萬元。
由於人行稍早公布的2月MLF維持不變，此次LPR單獨下調，重現2022年5月疫情期間的不對稱減息操作。內地官媒指出，LPR下行將節省房貸借款人利息支出，穩投資、促消費，帶動社會綜合融資成本繼續下行；考慮到今年中美息差倒掛的局面短期較難扭轉，1年期LPR保持不變，5年期以上LPR下降，既保持對實體經濟合理的支持力度，又兼顧內外均衡，提高應對外部衝擊的韌性與政策的自主空間。
有內媒分析稱，在內地當前有效需求不足和預期偏弱情況下，保持較低利率水平，有助持續支持國民經濟恢復向好。
分析指由於此次5年期以上LPR下降主要影響中長期貸款，綜合考慮存款利率的下調，對銀行淨息差不會產生負面影響。
花旗：年內MLF或下調0.2厘
業界對減息提振樓市後續效果持審慎態度，海通證券指出，是次不對稱LPR調整，有助進一步降低居民融資成本，可降低居民存量和增量房貸利率，繼續支持房地產市場發展。不過當前房地產市場壓力仍較大，是次5年期以上LPR調整以後的效果或也有待觀察。花旗則認為未償還抵押貸款利率每年重新定價一次，此次大幅減息是否有助恢復新購房者信心仍有待觀察。
對內地後續息口走勢，花旗預期今年1年期MLF利率將下調0.2厘，或意味着未來LPR有機會進一步下調。大華銀行料今年第4季末1年期LPR利率下調至3.2厘，5年期LPR可能會在第4季末維持在3.95厘。