2023-06-23
經濟日報
有留意英國傳媒報道的話，不難發現最近明顯多了供樓困難的新聞，英倫銀行持續加息，昨再加0.5厘，幅度大於預期的0.25理，2年定息按揭息率已升穿6厘，一個個遭遇財政壓力業主的故事，甚至令外界憧憬英國政府出手援助供樓人士。
惟情況暫時令人失望，財相候俊偉（Jeremy Hunt）日前表明無意出手，而最新公布的5月消費者物價指數（CPI）數據，按年升8.7%，差於經濟學家預期的8.4%，撇除能源及食品等波動較大商品價格的核心通脹按年更升7.1%，高於4月的6.8%，再創1992年3月以來的最高水平。
業主添壓 當局短期無意救助
英國通脹較預期回落得慢，意味息口難以回落，倫敦市長簡世德（Sadiq Khan）非常憂慮，去信內閣官員，警告很多倫敦市民遭受失去家園的威脅，承受巨大壓力，如當局不伸出援手，恐出現收樓潮。
個別業主的困境無疑令人同情，惟按目前情況，英國政府短期內強行介入的機會不高。過去英國不是未出現過類似危機，英鎊在90年代初遭國際炒家狙擊，導致英鎊退出歐洲滙率機制，在該輪經濟危機的3年間，物業被銀行收回數目多達19萬間。而目前的所謂收樓個案急升，今年首3季亦不過1,000多宗。
另一方面，英國近年樓價急升，亦有緩衝作用，疫情期間英國政府放寬印花稅催谷樓市，導致疫後樓價升了將近25%，而未償還按揭貸款金額增長，只得11%，遠低於樓價增長。說實在，銀行基本上不想迫死業主，大量銀主盤只會帶來排山倒海沽壓，令物業資產價格快速下跌，對銀行完全都無好處。
事實上，現在按揭市場的情況，也與當時有所不同，英國金融行為監管局（FCA）早前已發布指引，要求銀行或建屋社等金融機構盡量支援財困客戶，透過容許還息不還本、延長還款期等方法，減少供款。而在90年代初，基本上沒有這類監管。
還有一個將危機推遲的因素，受惠於過去長期超低息還境，利率再下跌空間非常少，近年英國敘造按揭基本上使用定息計劃，鎖定一定年期內的還款息率；而在80年代，英國利息長期在10厘上下波動，按揭大多是浮息，息口上升便馬上受衝擊，防守力與如今情況不可同日而語。
通脹頑固 高利率恐成新常態
英國供樓人士整體而言，應該尚可支撑一段時間，惟情況亦非特別樂觀，因為英國通脹遠較預期頑固。英國的5月CPI無下跌，仍達8.7%，而美國已回落至4%，專家指最主要原因是英國脫歐導致勞動力高度缺乏，員工議價能力極高，英核心通脹更錄得上升，最怕是息口長期無法回落，變成新常態。
撰文 : 林建忠
欄名 : 國金札記