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三月 29, 2024 星期五 間有陽光 28° 63%

儲局憂銀行收緊信貸損經濟 融資成本恐升 強調商業房產風險高

【明報專訊】美國地區銀行接連爆雷之際,美聯儲發布今年首份《金融穩定報告》,警告銀行業對經濟增長放緩的擔憂,可能導致信貸緊縮的風險,繼而可能令經濟加速下滑,拖累資產價格,並強調商業房地產是高風險領域。美國銀行業亦向美聯儲透露,由於擔心貸款損失及存款外流,計劃收緊貸款標準。 《金融穩定報告》指出,儘管官員和監管機構採取「果斷行動」應對地區銀行危機,但對「經濟前景、信貸質量和資金流動性」的擔憂,可能會導致「銀行和其他金融機構進一步收緊信貸供應」,倘信貸供應急劇收縮,將推高企業和家庭的融資成本,可能導致經濟活動放緩。市場關注美國總統拜登,與共和黨籍眾議院議長麥卡錫(Kevin McCarthy)就提高債務上限進行談判,美股3大指數早段下滑,地區銀行股繼續波動,西太平洋合眾銀行(PacWest Bancorp)(美:PACW)及Western Alliance銀行(美:WAL)早段跌約5%。 耶倫:債限問題或爆金融災難 美聯儲將信貸緊縮的可能性,列為金融體系面臨的最大風險之一,雖然這並非美聯儲認為最有可能出現的情境,卻足以反映市場的憂慮情緒。芝加哥聯儲銀行行長古爾斯比(Austan Goolsbee)表示,信貸收縮正在開始,有可能導致經濟衰退。 隨着白宮和美國國會近日為提高債限而陷入爭拗,美國債務違約風險迫在眉睫,為金融市場狀况更添複雜性。美國財長耶倫警告,國會須在6月初為提高債限達成協議,否則將為經濟和金融市場帶來「災難」。 《金融穩定報告》公布的調查顯示,將銀行業壓力列為首要穩定性風險的市場人士及經濟學者的比例,較去年秋季增加3倍,與通脹及美中緊張形勢的風險相若。該調查發現,受訪者對商業和住宅房地產擔憂在迅速上升。 美聯儲還發布了高級放貸人員意見調查(SLOOS),指銀行業普遍預計,今年餘下時間將收緊貸款標準。貸款調查數據顯示,擁有至少2500億美元資產的大型銀行,將潛在的貸款放緩,歸咎於不確定的經濟前景。至於資產介乎500億至2500億美元的中型銀行,以及規模更小的銀行,則主要將存款外流及融資成本的擔憂,列為收緊貸款標準的原因。 為挽留存戶,部分銀行不得不提高存款利率,這對銀行的利潤率構成壓力。對於潛在信貸緊縮的影響,《金融穩定報告》認為,企業存在利潤下滑及違約率上升的風險,進而使投資者風險偏好下滑,有可能導致資產價格大幅下跌。 企業違約或增 資產價格恐大跌 美聯儲對商業房地產行業的脆弱性發出警告,稱「房地產價格調整的幅度可能相當大,可能導致商業地產按揭貸款持有人面臨信貸損失」,美聯儲將密切監察商業地產貸款,並加強相關審查。 不過,整體而言,美聯儲認為家庭和企業債務的槓桿率普遍較低,而銀行融資相對穩定,高水平的資本和適度的利率風險敞口,意味大多數銀行能抵禦較高利率帶來的潛在壓力。 此前瑞士政府為防銀行業危機蔓延,在3月緊急斡旋,促成瑞銀(瑞士:UBSG;美UBS)對瑞信(瑞士:CSGN;美:CS)的收購。瑞銀昨表示,對瑞信的收購將在未來數周完成,屆時瑞信行政總裁Ulrich Koerner將加入瑞銀的執行董事會,為監督兩家銀行合併發揮關鍵作用。 此外,瑞銀高層Todd Tuckner將出任財務總監。合併後的新實體將作為統一的銀行集團營運,不過瑞信品牌將在「可預見的未來」獨立經營,而瑞銀將分階段進行業務整合。