2023-03-20
經濟日報
有40年歷史的矽谷銀行在3月10日被美國聯邦存款保險公司（FDIC）接管，震驚全球金融市場！大家擔心雷曼事件會否重現，再次引發金融海嘯。事件除了影響全球股市以外，到底會否也牽連到香港樓市？
矽谷銀行是美國第16大銀行，主要客戶是科技、生命科學、醫療保健、私募股權、風險投資等的初創企業為主。銀行存款主要的資金來源是風險投資者的融資，當銀行收到這些存款後便利用槓桿倍增，並購入大量低風險的美國債券以賺取兩者的息差。
過去多年，矽谷銀行營運狀況一直良好，但隨著美聯儲自去年開始一直加息，令矽谷銀行買入的債券資產價格不斷下跌。本來債券價格下跌只屬帳面損失，只要債券發行者沒有破產或者違約，矽谷銀行依然可以在債券到期日取回本金和利息。
但由於有大量銀行存戶同時間要求提取個人存款，令銀行必須以低價拋售債券以滿足客戶提取存款的需求，加上銀行為符合存貸比率，故此在3月8日宣布需要拋售210億美元債券，並且籌集資金22.5億美元，以強化資產負債表以及符合存貸比率的要求。
5天內兩大銀行連環倒閉
可是消息一出後便立即嚇怕矽谷銀行所有客戶，在翌日（3月9日）的1天內，銀行一共錄得420億美元存款提取，結果令這間共有40年歷史的銀行在短短48小時內倒閉，成為美國史上第2大銀行倒閉事件。再者，3天之後的3月13日，美國Signature Bank亦宣布倒閉，成為美國第3大銀行倒閉事件。換言之，美國在短短5天內連環倒閉兩間大銀行，反映美國銀行體系實質存在脆弱一面，隨時引發全球金融危機。
香港股市方面當然也會受到今次事件影響，但卻遠遠不及2008年的雷曼事件，故此事件對香港樓市應該不會構成嚴重負面影響。此外，美國兩間大銀行倒閉事件，主要是美國聯儲局加息太快太急，美國政府有可能因此而減慢加息步伐又或減少加息力度。因此這次美國銀行連環倒閉事件，反而可能會紓緩加息壓力，從而間接對香港樓市有利，例如匯豐銀行最近亦將H按封頂利息減少0.25%。因此筆者認為這次美國銀行連環倒閉事件，反而可能會紓緩加息壓力，從而間接對香港樓市有利。
撰文 : 謝順禮 嘉興地產行政總裁