【明報專訊】美國CPI升幅遠低於預期，引發全球股市暴漲，中國官方又正式宣布放寬入境隔離措施至「5+3」和取消航班熔斷機制，港股連跌3日後報復式反彈，恒指上周五大升超過7%，一舉站上17000點關口，很多股份都大升雙位數字。港股勢頭是轉強了，甚至轉勢的機會也增加了，本周騰訊(0700)、阿里(9988)公布第三季度業績，可借機進一步走高上試18000點。
中國政策正在逆轉，官方原本堅持動態清零不躺平，現在則以更顧及經濟發展、便利旅遊投資為由而放寬，正在快速「優化」，估計明年3月或之前已有很大機會開國。房地產救市力度更強，救房企的金額更高。龍湖(0960)取得200億元人民幣發債額度，就連新城發展(1030)也有150億元人民幣，這可是此前旭輝(0884)獲中債增信發中票的12億的10倍有多，可見救市力度正以幾何級數升級。
此外，未知是否與中央加大力度救房企有關，境內外債權人也更加「合作」，上周先有報道，富力(2777)完成了10筆美元債展期，合計金額49.43億美元（約合332.37億元人民幣）。集團其後再公布，目前合計金額達135億元的8筆公司境內債券也獲得展期，加權平均到期期限從約4個月成功延長至3年以上。在房債危機下，富力也由此成為大陸首家，也是目前唯一家境內外債券全部成功展期的房企。
建行招行調整按揭政策
就連房住不炒也出現鬆動的信號。二線以下城市早就不設限了，一線城市的政策變化才是風向標。北京通州區的台湖、馬駒橋兩區不再實施雙限購。雖然這兩區不是優質區域，不能將之視作一線城市取消限購的信號，但不能否認的是，一線城市也開始抗不住樓市的疲弱了。北京市在2021年二手房每月成交量，大約介乎1萬至1.5萬套，而10月份則不足7000套，而掛牌量更升至10萬套級別。領導人要求擺脫土地財政、樓市拉動經濟的模式，但10年下來卻是愈來愈依賴，若沒有暢旺、不斷升值的樓市，中國經濟就是一潭死水。
內房民企爆炸力強
首善之區如此，新一線的杭州的樓市更弱，政策也更加鬆動。報道指建行(0939)、招行(3968)都調整按揭政策，首套房按揭利率由4.25厘降至4.1厘，二套房也由4.95厘降至4.9厘，而且首付也由60%減至40%，有助刺激改善型、投資型需求。
動態清零、房住不炒和整頓平台經濟，是外資看淡中國的三大原因。前兩者雖不至於名存實亡，但明顯已出現改變，也不用堅持永遠看淡中國。當然，政策轉向，樓市就可轉向嗎？不見得，但內房股已接棒醫藥成了新的領軍板塊，妖股頻出，最終行業能否轉勢不重要，現在可以炒作就行了。隨着中央救房企，直接買入內房民企是最具爆炸力的選擇。
另一可考慮是明源雲(0909)。集團向開發商提供銷售方面的科技方案，但民企都倒閉了，生意也沒有了。集團也嘗試轉型向國企的房企入手，新聞報道好像也有些進展。不過，既屬中概科技股、又是主攻內房，正正是當前最好炒的兩大主題。上周五成交量也激增，短線升勢仍強，可投機性跟進。
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[張兆聰 還看今朝]