早前兩間發鈔銀行滙豐及中銀香港分別宣布，最優惠利率（P）將維持不變，保留在目前5%的水平。當中滙豐對上一次於2008年11月10日調整最優惠利率，當時減息25點子，P至今還是未有調整。
市場一般預計，美國在下月再次加息後，今年下半年香港調高最優惠利率的機會極大，中原按揭一份報告提到，當港元1個月拆息升至1.5厘或以上水平（昨日是0.99厘），而銀行結餘亦明顯減少情況下，本港銀行將有加P壓力。在對上一次加息周期，港P在2005年3月正式上調，當時1個月拆息已升至2.2厘水平，美國聯邦基金利率已升至2.5厘，但後來港銀出現追加P情況，故此港P不宜太遲上調以避免追加情況再現。經略按揭報告則指出，從有銀行宣布暫停定息按揭計劃的申請可見，銀行開始為未來加息作出準備，預料香港加息或會於下半年跟隨大市啟步。
銀行互觀望 不願先「加價」
何時調整最優惠利率？除了美息，香港要加息可能還有其他因素考慮，唐榮最近接觸金融界人士，他們提出了一些可能的附加條件。
唐榮記得，多年以前，銀行公會固定在周五股票收市後發布統一的最優惠利率（P），所有銀行跟隨，要爭取樓宇按揭，就在P加或減某個利率水平上吸引客戶承按。及後銀行公會因應社會改變，未再發布銀行劃一的最優惠利率。
換言之，訂定最優惠利率的水平，是不同銀行間的各自「修行」，增加最優惠利率如果從零售角度代表「加價」，那一家銀行願意打響加價的第一槍，會不會出現你看着我、我睇實你的觀望局面？聞說過去數月，中小型銀行因資金成本的問題，普遍希望盡快調高P，但反觀大型銀行似乎有不同盤算。
日前近日多間銀行推出港元定存優惠，年利率最高達3%，滙控財務董事麥榮恩就曾向外電表示，本港存款利率上升反映利率走勢出現非常好的迹象，對此感到鼓舞，但預料距離最優惠利率（P）上調仍有一段時間。所以P的調整會否在商場如戰場的境況下延後發生的時間，值得留意。
另一點是，過去銀行曾經只增加最優惠利率，代表向銀行貸款，包括樓按的支出增加，但未有同步上調存款利息，或者加幅不及貸款利率，結果引起社會批評銀行斂財和不公道。尤其是港人經歷超低利息、接近零利息已有頗長時間，若只加最優惠利率，存息不變或幅度偏少，相信銀行界將承受極大的社會壓力。
存息倘上調 資金成本添壓
銀行不輕易調整存款利率，據業界人士指出，即使拆息上升，但香港銀行業超低息存款佔大部分，而且大部分資金來源已非由HIBOR銀行同業拆借市場借入。可以理解港銀不欲提升最優惠利率，以免同時提升存款息，附表顯示，銀行體系內有大量存款，儲蓄存款利息增加0.25厘，銀行要支付給客戶的利息大升，令資金成本壓力增加。
站在銀行的立場，增加最優利率能夠獲得的利息收入，是否足以超過增加存款利息的支出，可能成為銀行增加最優惠利率的另一重大考量。
撰文 : 唐榮
欄名 : 專家樓論