2020-01-10
經濟日報
本地經濟前景未明朗，銀行按揭借貸仍審慎，加上港元拆息處偏高水平，預計上半年銀行下調按息空間較小，主要以小量優惠如現金回贈吸客。
經濟未見好轉 按揭理應審慎
去年下半年起本港銀行借貸變得審慎，數度上調按息和減優惠，不過新一年多家銀行逐調高回贈吸客，是否意味會掀起新一輪搶按戰？
首先，本港經濟未言明朗，失業率上升至3.2%的兩年高位，以零售及餐飲服務較嚴峻，政府估計農曆新年後恐出現裁員潮，整體失業率會進一步惡化。就業及薪金直接反映供樓能力，如經濟未見好轉，按揭貸款理應審慎。
拆息處偏高水平 拆借成本高
其次，12月份銀行貸存比率微升至86.9%，存款增速驟降，且港元拆息仍處偏高水平，拆借成本高，參考現時一般供樓的1個月拆息企約2.08厘，較去年同期約1厘高出一倍。另若以普遍H按為H加1.3厘計，息率約3.38厘，多於封頂息2.5厘，顯示按揭邊際利潤微薄，預計銀行季內較難有空間減息。
美國由加息變減息，今年為美國大選年，中美貿易戰雖將迎來首階段協議，但要達至第二階段亦充滿多項不確定性因素，將影響日後美國經濟展望及貨幣政策，在聯滙制度下，間接影響港元拆息走勢，對銀行借貸及買家供樓有機會帶來不少未知變化。
然而，按揭相對屬於風險較低，是銀行重要的業務板塊之一，傳統新年會較為積極，預計今季主要以增添回贈或掛鈎戶口優惠等吸客，尤以新造按揭市場，可吸納新優質客源，市場整體將維持低息環境，也要留意農曆新年後樓市會否有小陽春，有望推動銀行次季按揭的積極性。
作者：鍾綺敏