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日圓貶值 利好當地樓市

2014-04-24    明報
【明報專訊】除了新加坡外,港人近年也因日圓貶值和東京成功申辦奧運而多了留意日本樓市。陸振球最近便獲邀為一本名為《買起日本樓——不動產致勝の策略》的書撰寫序言,內容如下: 「早前因訪問工作認識了一位私募基金經理,他剛成立了一個亞太區房地產投資基金,並主力投資日本的房地產,訪問過程中,長了不少見識。 這位私募基金經理理表示,由於香港政府不斷推出打壓樓市辣招,以至不少投資者要另覓資金出路,亞太區房地產便成了他們考慮的目標,其中日本的『磚頭』市場,因出現了多個利好因素,令吸引力大增。 首先,日本的地價和樓價,經過了20多年的調整後,近年雖已走出谷底,仍 處於相對低位,東京和大阪不少地區的樓價,較之香港更低,而租金回報率,不少可達6厘甚至更高水平。 地產基金目標年回報15厘 另外,日圓去年大幅貶值,加上東京申辦奧運成功,也都是利好當地樓價的因素。那位私募基金朋友說,他的基金投資期約為6年(即至2020年夏季東京奧運開始前),連同租金回報及物業升值,目標複式年回報率約為15厘左右。 朋友還說,他成立的基金,除了買入日本物業並持有以收租和等待升值,還會 有很多策略以令基金表現更穩定和提高回報,包括﹕透過借入日圓按揭以對冲日圓匯價貶值所蠶食的利潤;又會買入日本房託 (REITs),一邊收息,一邊等待可收購的「筍盤」…… 細單位數十萬有交易 當然,朋友的基金只接受擁有高資產的專業投資者,那一般人又是否可以投資日本的物業?筆者近日碰到另一位原本專注做本地物業的代理,他表示在香港樓市交投大幅萎縮下,公司近月也接了一些日本物業的代理盤, 反應出乎意料的熱烈,短時間內便售出了數百個單位,最重要原因是有關物業涉及金額頗細,如大阪一些細單位,數十萬元已有交易,在 香港買公屋也不止這個價錢! 筆者一向指出,投資要有所成,必需要擴闊視野和做好功課,最重要是先求知,後投資,而日本物業是否值得投資,大家不妨自行研究一下。《買起日本樓》一書,乃是香港少有可供參考如何投資日本『磚頭』的中文著作,由宏觀至微觀,由理論到實例,內容豐富而參考性強,如有興趣研究和投資東洋房產,實在值得一讀。」