2016-06-28
經濟日報
撰文:
唐榮
欄名: 專家樓論
美國加息半年，本港按揭息率不升反跌，近期銀行間的按揭戰亦有加劇趨勢，連同英國脫歐後，短期內美國再次加息機會大減，正在供樓的業主暫時可以鬆一口氣。
2月推H加1.6厘 掀起按揭戰
聯儲局在去年底啟動近10年來首次加息，當時市場預期，隨着美國進入加息周期，在聯繫滙率制度下，香港快則半年，慢則一年內亦會跟隨加息，樓市維持多年的低息環境亦告終。
不過，半年時間過去，本港按揭息率不升反跌，以市場流行的H按（Hibor，同業拆息）息率為例，在加息前，大部分銀行採用H加1.7厘，實際按息約1.9厘，在加息後，今年2月份開始有銀行推出H加1.6厘，實際按息約1.8厘，掀起按揭戰序幕。
按揭戰亦延伸至定息計劃，單是近半個月再有3間中小型銀行推出定息按揭，個別首年息率低至1.75厘，其後亦只是H加1.6厘，緊貼市場上H按息口水平。
這類定息計劃特點是定息期較短，普遍只有首年屬於定息，個別則為定息3年，但與過往定息年期長達5至7年，鎖定息率的作用其實不大，做法反而似是藉定息為名，以首年一個較低息率作為吸客手段。
銀行以低息搶按揭市場，其實反映上半年樓市交投疲弱，危及近年銀行業務。金管局在上月底公布的4月份按揭數據，未償還按揭貸款總額錄得約1.0788萬億元，按月減少0.2%，屬於2011年底以來首度收縮。未償還按揭貸款總額反映市場按揭需求疲弱，銀行新批出的按揭貸款，還少於該月收回的按揭還款。
而按揭需求疲弱，自然與今年初樓市交投減少有關，在二手方面，今年首5個月只有1.3萬宗，較去年同期的1.93萬宗，減少3成；而一手今年首5個月亦只有4,095宗，按年更減少43%，還未計及發展商透過旗下財務公司推出高成數按揭，亦搶走銀行一部分的新樓按揭業務。
樓宇按揭雖然利潤不多，但現時環球金融市場動盪，實體經濟亦不見有好轉，相對於私人或企業貸款，仍然是銀行較為「穩陣」的業務，亦可以爭取向客戶銷售其他理財產品的機會，所以在上半年為「跑數」，銀行間自然大打按揭戰。
美暫緩加息 難左右今年樓市
另一方面，聯儲局在首次加息後，一直強調審慎加息，市場對於加息步伐的預期，亦由去年的一年3至4次，減少至一年僅1至2次。既然短期內美國息口難變，本港資金壓力不大，銀行自然更敢於以低息按揭搶客。
至於在英國意外脫歐後，市場普遍認為，美國短期內再度加息機會大減，7月的議息會議不但無機會加息，甚至有減息的風險，而利率期貨市場甚至顯示，在最快明年中才有再次加息的可能。
由於美國暫緩加息步伐，而脫歐風暴的核心英國、歐洲央行亦會繼續以較寬鬆的貨幣政策應對，短期內香港資金仍然充裕，銀行無壓力調高按揭息率，加息不再是左右今年樓市的關鍵因素，正在供樓的業主亦可以暫時鬆一口氣。