2026-07-22
東方日報
高盛發表報告，下調龍湖集團(00960)目標價14%至7.5港元，維持「中性」評級。
該行又更新對該企預測，料公司上半年合約銷售額大幅低於預期，按年下降53%，對比該行覆蓋的物業開發公司和首100家開發商的平均按年15%跌幅為多，涉及可售項目不佳和土地儲備補充幾乎停滯所致。
因此，該行將龍湖今年合約銷售額目標下調28%至260億元（人民幣‧下同），意味按年減少42%，同時將2027至2028年的合約銷售額平均下調27%，相應地將今年至2028年物業開發收入平均下調14%。
預期毛損率負16%
至於今年毛損率預期同樣下調到負16%，原因是非核心市場持續的定價壓力屬「庫存積壓」，故該行認為龍湖從2025年下半年的低谷中復甦空間有限。