2025-11-22
MingPao
【明報專訊】領展（0823）公布中期業績後，昨日大跌7.47%至35.9元，連跌5日，股價不單見超過半年低位，亦打入三大跌幅藍籌股之列。該股過去5日累計跌幅更達一成半，市值蒸發166.18億元，至昨日只餘928.86億元，再跌破1000億元大關。在有跟進領展業績的6家大行中，有5家調低領展目標價，當中摩根大通看得最淡，大劈領展目標價逾兩成至38元。摩通料下半年度分派跌10%摩根大通指出，領展的管理層論調比預期還要保守，該行更原先由預期全年續租租金調整率出現中位單位數下跌，現時他們料下半年度會錄得高的單位數下跌，並可能延續至2027年度。該行料每單位分派會由上半年度跌6%，變成全年度跌8%，意味單單下半年度會跌10%。至於明年度的每單位分派，摩根大通預料，受到續租租金調整率呈負數拖累，料分派方面會再按年跌3%。該行將領展的評級由「優於大市」或「超配」降至「中性」，大劈目標價10元至38元。不過該行料隨着預期明年度的股息率因應股價下跌而提升至6.3厘，料對股價有支持。中信里昂則稱，料領展管理層採取措施後，圍繞領展的負面因素會於明年度減退，加上負面因素早已經在股價反映，加上可能加入互聯互通推動股價上升，而且料已提供吸引及具韌性的息率水平，該行將領展的目標價由50元，提高至51元，為眾大行中看得最「牛」；維持「跑贏大市」評級。匯豐降評級至持有 料股價續弱匯豐則指出，領展的中期業績表現較弱，加上分派減，料股價維持弱勢一段時間。該行相信需要有例如資產再循環、重燃增長動力等情况下，市場才會對領展重新評價，將領展評級由「買入」降至「持有」，並將目標價降低5元至40元。瑞銀、美銀證券及花旗，均繼續維持領展「買入」評級，但將其目標價分別降至42元、43元及45元。相關字詞﹕花旗美銀證券瑞銀匯豐中信里昂摩根大通領展