2025-10-20
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環球投資者追捧交易所買賣基金（ETF）連同槓桿及反向（L&I）產品，據研究機構ETFGI數據，交易所買賣產品（ETP）今年首3季資產管理規模（AUM）達18.81萬億美元（約146.71萬億港元），創歷史新高，按年增長30.08%，亦較去年全年增26.66%。至於香港ETP市場的AUM，按年升達6,530億元，按年增長32%，較2024年全年勁增41.03%，跑贏全球。
值得留意的是，自首批備兌認購期權ETF在港上市自來，收益型ETF增長強勁。今年首3季，收益型ETF日均成交額達2.06億元，較去年全年狂升6.19倍；AUM按年增加2.39倍。據香港交易所(00388)團隊研究，發現投資者對主題式ETF，尤其是科技、生物科技、人工智能（AI）行業的產品有興趣。
隨着ETF互聯互通機制（簡稱ETF通）持續發展，現時有290隻合資格產品誕生，香港、上海證券交易所及深圳證券交易所分別有17隻、171隻及102隻。
除了與內地的互聯互通外，香港積極與其他地區拓展合作，全球最大的沙特阿拉伯ETF於2023年10月在香港上市，與中東的聯繫日益密切，港交所亦與之簽署了一份合作備忘錄。港交所證券產品發展部高級副總裁Jean-Francois Mesnard-Sense指出，正與東盟部分市場進一步加強聯繫，相信能加強本港競爭力。
他提到，香港是國際金融中心，有能力吸引不同地區的投資者。無論ETF發行商、莊家或投資者，均來自不同市場，而莊家更可以為市場提供流動性。今年首3季，ETF的日均成交額中，有42億元的內地資金經ETF通機制參與交易，370億至380億元來自多個市場，包括香港、北亞、東盟、歐洲。隨着香港ETP市場的產品愈趨多元，留意到愈來愈多散戶投資者參與。
環球數據顯示，9月全球有2,676.6億美元資金淨流入ETF，連續第76個月資金淨流入。其中，股票ETF是9月吸金力最強的ETF，錄1,243.2億美元淨流入，其次是主動式ETF，淨流入705.9億美元，固定收益ETF及大宗商品ETF分別淨流入493.6億美元及205億美元。
首3季累計，ETF淨流入規模達1.54萬億美元，創新紀錄。當中，受惠金屬價格持續攀升，大宗商品ETF累計流入總額按年增幅最多，飆67.35倍至731.4億美元；主動式ETF按年大增87.21%至4,477.2億美元；固定收益ETF累計淨流入3,142.3億美元，按年增加26.54%；股票ETF累計淨流入6,773.7億美元，但按年少2.66%。