2025-10-03
oriental
儘管「北水」在十一長假停賽，港股昨於第四季首個交易日仍在人工智能（AI）概念股的引領下勢如破竹，中芯國際(00981)飆逾12%創歷史新高，阿里巴巴(09988)和騰訊控股(00700)刷新逾4年高位下，恒生指數高開高走，升431點或1.6%，收報27,287點，為2021年7月後首度收於27,000點樓上。
掀起AI熱潮的ChatGPT開發商OpenAI傳出以逾5,000億美元估值融資，推高全球資金對AI概念股的熱情。早前有傳華為要大舉擴產AI晶片，中芯股價曾越90元，收市報89.65元，漲12.69%，成最佳藍籌股；華虹半導體(01347)同告破頂，升7.12%。
獲投行集體唱好的阿里股價再升3.44%，報183.1元，為2021年8月中後新高；同樣不停推模型的騰訊升2.03%，報676.5元，為2021年3月中後新高。因視頻生成AI落鑊的快手(01024)，其可靈2.5 Turbo模型在一項國際AI基準測試登上圖生、文生視頻類別的榜首，飆8.57%，創2022年2月中以來新高。
阿里、騰訊、快手和中芯上漲，合共推高恒指243點；國指和科指亦分別升1.76%及3.35%，收報9,724點及6,682點。港股總成交2,227億元（計及GEM）。
早年發表報告說中資科網股「不能投資」的摩根大通分析師姚橙，把阿里目標價大幅調高逾45%到240元，為主流投行中最牛，理據是雲計算收入前景改善，AI亦與近年收入增長乏力的傳統電商部門有協同效應。大和亦預計阿里雲收入3年複合增長率超過25%，目標價升至205元。
摩通又稱，阿里「準備好參與（AI）所有環節──運算、平台及應用，並直接改善商家的經濟效益」，不必再介懷外賣、本地生活服務的價格戰。阿里旗下高德則公布，該應用程式（App）日活躍用戶（DAU）峰值周三突破3.6億，創歷史新高，反映它是內地人線下生活服務的重要App。
事實上，AI也會推高對銅的需求，紫金礦業(02899)和江西銅業(00358)齊漲逾3%。滙豐連同金價上漲等理由，調高紫金目標價38.09%至37.7元，比昨日收市高11.2%。
儘管旗下紫金黃金國際(02259)又飆14.01%，收報137.5元，升抵星展的目標價，但滙豐認為其上市對紫金有釋放價值之效，而紫金黃金上市兩個交易日已獲納入恒生綜合指數，10月16日生效，未來有望被納入北水標的之列。
摩根士丹利首席中國股票策略分析師王瀅表示，隨着公司盈利回穩且科技股上升空間擴大，全球投資者對中國股票的興趣日增；又指早前與其會面的美國投資者逾九成表示計劃加倉中資股，對中企的創新能力感到興奮，尤其「人形機器人、自動化及生物科技」領域。大摩最新的亞太區焦點股名單有騰訊和小鵬汽車(09868)。
交銀國際表示，港股部分優質板塊估值已接近歷史高位，短期沽貨套現壓力猶存，但仍會有「慢牛」行情，建議關注受惠減息的科技股、生物醫藥股，並防守性地配置銀行、保險、公用板塊的高息股。