2025-10-06
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在投資世界裡，「升值」與「收益」往往是投資者心中的雙重渴望：既希望資產能穩步增值，又不願錯過穩定入息的機會——尤其在宏觀環境不明朗、利率走勢轉向的時候，這種「多心」並非矛盾，而是理性。面對減息周期重臨，投資者不禁思考：到底有沒有一種策略能同時兼顧增長潛力與穩定收益？原來答案不止一個，而是四個！安聯投資透過以下四種策略，正好為您在波動市況中提供進退有據的選擇。1問：美國聯儲局拍板減息，我應如何部署手頭上資金？答：環球收益策略過去數年，不少投資者趁著高利率環境，把閒置現金放在銀行賺取利息。然而隨著美國重新踏上減息軌道，這種做法可能難以奏效。要在新常態下保持穩定回報，投資者需跳出傳統思維，積極尋找多元收益來源。環球多元資產配置的最大優勢，在於能開拓收益版圖，把世界機遇盡攬其中。透過配置於不同市場與不同資產，投資者可望更精準地捕捉機會，同時發揮多元分散之效。舉例說，投資環球股票不僅可參與各地增長動能，亦可透過收取期權金提升收益；配置環球可換股債券，則可在股價上升時參與上行潛力，並在市場下行時增強防禦力；至於投資於環球高收益債券及投資級別債券，則可望獲得優於國債的收益率，進一步提升入息潛力。2問：我看好美國長期投資前景，但擔心短期波幅？答：收益及增長策略。今年美股再創歷史新高，投資者一方面希望坐上升市順風車，另一方面又憂慮高位入市的風險。此時不妨加強投資組合的「抗震能力」，透過一個揉合股票、高收益債券以及可換股債券的多元組合，既參與美國市場的上行潛力，又能提升收益水平，為組合增添穩定性。美國企業盈利表現穩健、貿易與財政政策逐漸明朗，加上減息周期重臨，均有望利好市場表現。除了直接持有股票，投資者亦可考慮透過出售備兌認購期權來增加潛在收益，並在股價下跌時提供一定緩衝。此外，美國高收益債券回報表現接近股票，但波動性卻相對較低，有助分散風險。而可換股債券則具備非對稱回報特性，一旦股市回調也可發揮防守功能。靈活地調配這3種資產，將有助投資者打造一個進可攻、退可守的長線投資組合。3問：有沒有較穩健的方法參與科技板塊的增長前景？答：環球智能城市收益策略。隨著人工智能（AI）革命大爆發，全球各地的「智能城市」概念加速落地。對投資者而言，智能城市並非單一技術，而是一個涵蓋不同科技發展的綜合主題，當中包括了數據中心、安全與安保、智能醫療、電力基建、視訊監控、清潔能源及智能建築等，可說是關乎到城市中的各個層面。環球智能城市主題的增長潛力固然驚人，但若希望兼顧升值空間與風險管理，便不能僅依賴單一資產。舉例說，一家人工智能企業可能同時發行股票、債券及可換股債券，這些資本結構的增長前景、風險及收益水平各有不同。深入研究企業的資本結構，將有助我們發掘更吸引的投資機會，並更好地管理組合的波動性。4問：世界正在不斷變化，舊有的投資思維是否追得上新時代發展？答：環球精選主題收益策略。人工智能（AI）已不再局限於科技板塊，而是滲透至製造、醫療、零售、物流、農業、教育及基建等多個領域。面對這股跨界顛覆力量，投資者若仍以傳統行業分類尋找機遇，或會錯失良機。相反，一個不受地域與行業限制的主題式投資策略，將有助我們全面掌握未來大趨勢，並轉化為具潛力的投資機會。不只是人工智能的採用，正在影響未來的大趨勢更包括數碼金融、智能機器、基礎建設、淨化水源及土地，以及新世代健康與幸福，這些主題不但反映社會與經濟的深層變化，更蘊藏著多元資產的配置機會。在捕捉股票升值潛力的同時，投資者亦可納入高質素企業債券及新興市場債券，以提升入息水平並降低整體波動性。尤其在全球經濟仍存不確定因素，靈活運用多元資產組合，將有助投資者在顛覆中尋找穩定增長機遇。Disclaimer投資策略和過程並不保證在所有市場情況下均有效，投資者應根據個人風險判斷評估自己的能力作長期投資，特别是在市場轉淡的期間。本文內所載的資料於刊載時均取材自本公司相信是準確及可靠的來源。本公司保留權利於任何時間更改任何資料，無須另行通知。本文並非就內文提及的任何證券提供或邀請或招攬買賣該等證券。閣下不應僅就此文件提供的資料而作出投資決定，並請向財務顧問諮詢獨立意見。投資者投資於固定收益投資工具（如適用）可能須承受各種風險，包括但不局限於信用、利率、流通性及受限靈活性的風險。此風險受經濟環境和市場條件改變，因而會對投資價值構成不利影響。當票面利率上升時期，固定收益投資工具（如淡倉）的價值一般預期下降。當利率下降時期，價值也一般預期上升。流動性風險可能要推遲或阻止提款或贖回投資。投資涉及風險，尤其是投資於新興及發展中市場所附帶之風險。過往表現並非未來表現的指引。投資者在投資之前應細閱銷售文件，瞭解基金詳情包括風險因素。本文件及網站並未經香港證券及期貨事務監察委員會審核。發行人為安聯環球投資亞太有限公司。(特約)