2023-05-23
星島日報
美聯儲有望於下月暫停加息，滙豐看好樓市今年回升8%，發展商盈利增長可望改善，而且近期多個新盤熱銷，地產股前景值看好。新鴻基地產(016)旗下白石角新盤銷情暢旺，多番加價加推，且股價折讓大，值得吸納；長實集團(1113)則於月前趁淡市連番出擊，資金充裕股價同樣折讓大，亦是可取之選。
新地近月推售白石角新盤University Hill銷情理想，反映樓市需求仍強大，近日傳跟新地有關的財團，提出申請改劃粉嶺坪輋一幅182萬方呎的農地及綠化地，發展逾1.4萬伙住宅單位，反映集團其對後市看好。
新地在去年疫情下中期業績受累下跌，截至去年12月底止，中期純利按年跌44.6%，至84.1億元，每股盈利2.9元，中期息維持派1.25元。在撇除投資物業公平值變動影響後，基礎溢利為94.65億元，跌36.1%，每股基礎盈利3.27元。
新地趁低價撈靚地
截至去年底，集團在港土地儲備約5790萬方呎，包括約3480萬方呎已落成物業，另有約2310萬方呎為發展中物業。去年11月再以呎價2684元，低價購入安達臣道商業地；早前亦以「筍價」47.29億元奪得旺角洗衣街與亞皆老街交界商用地皮，每呎樓面地價僅約3103元。這些低潮下執平貨的行動，為集團未來盈利打好基礎。
新地股價對資產淨值折讓大，帳面每股淨值達207元，現股價僅約104元，折讓幅度近5成。預測市盈率約11倍，預期息率4.6厘，條件吸引。集團上月申請增設人民幣櫃枱，港交所會在下月19日開始推出人民幣櫃枱，新地可以吸納離岸人民幣資金。
摩通指出，一手樓正擴大市場份額，每方呎平均售價低於2萬元的項目仍會繼續暢銷，基於新地樓盤多屬大眾化產品，是該行在地產股首選，維持「買入」評級，目標價131元。新地昨日收報104.2元，升0.67%。
長實近期較矚目投資是斥資4.85億英鎊（約48.11億港元）全面收購倫敦上市的房地產投資信託基金Civitas Social Housing，大行估計這項收購淨收益率約6.5%，雖然回報不算特別吸引，但秉持集團多元化資產策略。
長實亦趁市道回落伺機在本港買地，去年12月成功以87億元投得1幅啟德用地，平均樓面呎價6138元，重返8年前水平，未來地產市道回復，此地皮可以帶來豐厚回報。
長實48億購英房託
業績方面，截至去年12月底止，全年純利216.83億元，按年升2.1%，每股盈利5.98元，末期息派1.85元，全年派息2.28元，按年升3.6%。上年度持續業務收入795.51億元，跌4.4%。
滙豐早前轉軚看好長實，評級上調至「買入」，認為長實增長能見度續增，調升今明2年盈利預測1%至32%，目標價由49.1元調升至63.5元。滙豐認為投資者應關注長實增長潛力，集團已重新分配資金，以補充香港土地儲備，過去2年動用資金超過300億元收購土地，相信陸續有來。長實昨日收報40.05元，跌0.3%。