2023-01-02
東方日報
為拆解內房危局，中央向房企拋出一批「續命丹」，但代價是內銀需分擔房地產行業的債務包袱，星展銀行（香港）有限公司研究部助理董事林子軒表示，以內銀目前手頭資金及不良貸款準備金充裕，足以抵禦房企延遲償還貸款的壓力。
停貸斷供衝擊有限
人民銀行聯同中銀保監在2022年11月發布的《關於做好當前金融支持房地產市場平穩健康發展工作的通知》，被視為當局釋出扭轉房地產調控的信號，因當局不但解除之前旨在控制房企債務的一些限制，更鼓勵金融機構為房企發放更多貸款。措施為減輕房企短期資金壓力，並支持「保交樓」工作，包括允許內銀對半年內到期的開發貸再展期一年，展期期間可不調整貸款風險分類。
惠譽評級亞太區金融機構評級董事徐雯超相信，這種做法也可緩解金融機構特別是開發貸部分敞口較大的內銀方面，短期資產質量的壓力，避免風險集中暴露。
惟一旦行業長期無法復甦，內銀為支持房地產融資特別是短期內支持風險房企進而增加相應風險貸款敞口，在延期還本付息政策結束後，或加速銀行資產質量和盈利能力惡化，特別是中小型內銀規模較小、客戶基礎薄弱、損失吸收能力不足，股東支持與再融資的能力較弱。
徐續表示，若樓市低迷、經濟繼續下探，風險繼而蔓延到其他產業，且影響到業主的償付能力，資產質量和盈利能力的波動可能更大。然而，該機構授評內銀披露的停貸斷供項目所形成的不良貸款佔比較小，對整體不良率的衝擊有限。去年的業主「斷供」潮並非源於家庭償債能力顯著惡化，買家一般會平衡違約成本，相信實際持續斷供規模有限。
預期信貸風險可控
林亦說，大部分內銀對房地產敞口，乃涉及按揭貸款及開發貸款，後者均有地產發展項目抵押。就算出現極端情況，即假設一年後樓市仍未恢復，對銀行體系也不會產生極大系統性風險。
實際上，美銀證券料內銀股2022至2023財年盈利增長穩健，估計去年純利平均按年升7%，今年純利增長預計差不多，但毛利可能持續按年下跌，不良貸款率或更高，尤其是涉及房地產相關行業，但隨着經濟及企業盈利改善，料信貸風險可控。