2021/07/09
李峻銘
筆者有見年紀越來越大，醫療費用也不斷提高，便找保險經紀檢討一下醫療保險的保額是否足夠！
保險經紀建議最簡單是買一些高額的 VIP 醫療保險，保額起碼有 2,000 萬，入醫院前、後，所有費用都會照顧到。當然保費自然也不便宜，60 歲左右每年保費 3 萬左右。到 70 歲，更加超過 10 萬以上！
經紀可能見我在猶豫，便進一步建議可以同時購買具投資性成份的保單：一次過投入 50 萬至 100 萬（視乎年齡），保單的投資收益便會足夠支付醫療保費！但我仍然不為所動。
最後，保險經紀再建議我可以投入 100 萬買保單之餘，利用保費融資，可以從銀行貸款。貸款金額可以高達原本資金的 3 倍。換句話，我可以利用 100 萬買入 400 萬的保單。用保險公司長期回報推算， 5% 是目標回報，即每年估計有 20 萬的收益。而 300 萬的貸款，以當今利率（少於 1.5%）推算，利息支出每年少於 45,000 元，差額高達 155,000 元。不但足夠支付醫療保費，更有特高額外收益！
經紀進一步解釋，以往這類融資只限私人銀行的高端客戶，現在他們推廣至普羅大眾，不少零售銀行也願意提供貸款，幾十萬也可以！入場門檻大大降低，叫筆者不可錯失良機！
保單融資並不是新事物，但以往只供保單持有人應急之用。現今卻本末倒置，利用保單這金融資產作槓杆，以低息環境，製造利潤的空間。如果利率真的永遠低企，當然皆大歡喜。但美國的通脹已超過 2%，不少經濟學家正討論甚麼時候應該加息。
美國的財務官員卻不斷淡化危機，中美之間的貿易戰，加上揮之不去的新冠疫情，也令全球的產業鏈斷裂，利率的走勢真是看不通！一旦利率提高，不但令息差消失，由於保單背後的金融資產當中不少是債券及股票，也隨時出現大貶值。高槓杆借貸下的保單，會否遭銀行 Call loan？也是一個不可忽略的危機！這種濫用低息槓桿的環境，令潛在的債務泡沫危機，越吹越大，深令筆者感到憂慮。此類金融貸款槓杠，跟地產做按揭貸款相似。但地產始終是不動產，也帶居住的實質功能，跟債券、股票等流動資產不一樣。借此奉勸大家勿貪小利，過度借貸，必須小心評估風險！否則損失後果可以很大！
（文章內容純屬作家個人意見，並不代表本網頁立場）
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